Par Stéphane Alliès - 23 mai 2009 - Mediapart.fr

La social-démocratie européenne peut-elle enfin espérer une sortie de crise grâce à la crise? Alors que le modèle «soc-dém» est en perdition depuis une dizaine d'années, l'heure n'est plus à l'analyse de ses errements, mais bien à la réflexion autour de sa redéfinition. Maintenant que les conservateurs occupent le pouvoir dans la majorité des pays européens, et alors que la régulation du capitalisme s'impose désormais comme une obligation pour tous les gouvernements, Mediapart donne à lire les contributions récentes de la science politique sur la question. Tour d'horizon de douze mois de réflexions sur la réinvention d'un modèle à bout de souffle.

En France, les chercheurs proches du PS se sont déjà livrés à une passe d'arme quant à l'avenir de la gauche de gouvernement. Ainsi, Liem Ngoan-Hoc (l'un des derniers économistes critiques du capitalisme restés dans le giron socialiste – lire notre article sur le départ des autres –, proche de Benoît Hamon devenu deuxième de la liste grand Est aux européennes) et Philippe Marlière (passé depuis lors au NPA, ainsi qu'il l'a expliqué dans une lettre ouverte à Martine Aubry publiée sur Mediapart) l'assuraient en novembre 2008: «La social-démocratie sera sociale ou ne sera plus» (que l'on peut retrouver sur le site du think-tank La Forge, fondé par Benoît Hamon).

D'après eux, «la social-démocratie européenne doit initier des réformes fiscales améliorant la redistributivité de l’impôt»«proposer aux partenaires sociaux de s’entendre sur une progression des salaires indexée sur les gains de productivité et l’inflation». Avant de conclure: «Les électeurs qui ont, par dépit, porté les nouvelles droites européennes au pouvoir appartiennent aux classes populaires. La social-démocratie partira à leur conquête ou disparaîtra.»

Une tribune qui répondait à celle, publiée dans Le Monde (et visible ici), de Gérard Grunberg et Alain Bergounioux (proches de Bertrand Delanoë et Michel Rocard). Ceux-ci défendaient  «une réactivation du projet politique européen» comme instrument d'une sortie de crise, sans abandonner son «cheminement idéologique». Donc sans céder à «une position définie essentiellement par l'anticapitalisme ou l'antimondialisation», qui selon eux «laisserait la social-démocratie sur le bord de la route sans moyen de maîtriser l'avenir de nos pays et de nos sociétés, et laissant à d'autres le soin de le faire».

Pour Gilles Raveaud, économiste proche du mensuel Alternatives économiques (pour lequel il tient un blog), «la crise actuelle, terrible pour celles et ceux qui la subissent, rend un certain retour de la social-démocratie inévitable», qu'il situe au niveau d'un «retournement fiscal» venant «des pays symboles de la faible taxation, c’est-à-dire les Etats-Unis et le Royaume-Uni». Et d'attendre «avec impatience le moment où les Etats-Unis renoueront avec leur histoire de taux d’imposition élevés, et ou le Royaume-Uni ressemblera plus au pays européen très socialiste qu’il était avant l’arrivée de la dame de fer».

On peut retrouver une tentative de synthèse de ces points de vue, sous la plume de Jean-Christophe Cambadélis, qui a publié à la fin du mois de mars une note à la Fondation Jean-Jaurès, intitulée «Les socialistes européens et les temps nouveaux» (télécharger ici en PDF). Dans cet essai, l'actuel secrétaire national aux relations internationales du PS (et ancien lieutenant de Dominique Strauss-Kahn) dresse les contours de sa vision d'une «social-démocratie européenne moderne et assumée».

Sa thèse: pour se renouveler, les «soc-dém» doivent prendre en compte les «errements du social-libéralisme». Et doivent emprunter un «nouveau cours» qui, s'il «ne suit pas la voie du “néogauchisme conservateur”», l'ancre «dans ses valeurs traditionnelles». D'après Cambadélis, les socialistes français, «qui ont assumé leur réformisme», seraient dès lors «dans une position centrale» pour aborder «la construction d'une Europe sociale et politique».

Une crise du nord au sud de l'Europe

Depuis un an, et un colloque organisé à Saint-Ouen sur la social-démocratie en crise (dont Mediapart avait partiellement rendu compte), deux revues de science politique ont tenté d'analyser l'état des différents visages du pouvoir social-démocrate en Europe.

Le dernier numéro de Critique internationale (avril-juin 2009), intitulé «Social-démocratie, marché et compromis», se consacre à l'étude des politiques publiques en Suède, en Allemagne et au Royaume-Uni. Dans son introduction, «Pour une approche plurielle de la social-démocratie» (accès payant ici), Yohann Aucante termine en évoquant la crise financière: «Jusqu'ici, les sociaux-démocrates sont certes des bons gestionnaires d'un système d'économie mixte plus ou moins social ou libéral, mais ils ne disposent pas (ou plus) d'un répertoire idéologique ou d'une capacité à imaginer des modèles différents, même dans le cadre d'un capitalisme renouvelé.» Et de citer «l'absence quasi totale de réflexion sur des dispositifs comme l'allocation universelle» ou «l'adoption tardive et souvent laborieuse d'un credo écologique».

Dans une analyse sur «le consentement à l'économie de marché: une constante sociale-démocrate en Suède et au Royaume-Uni» (résumé et accès payant ici), le suédois Jonas Hinnfors étudie sur le long terme les textes programmatiques du Labour et de la social-démocratie suédoise, depuis les années 1960 jusqu'à nos jours. Il en tire une constat accablant: «Les multiples références relevées dans les documents de l'Âge d'or montrent que la social-démocratie n'était - n'est - même pas si réformiste, en ce sens que ses ambitions et son imagination n'allaient pas au-delà d'une extension de l'Etat-providence (…). Cela pose néanmoins problème. Car la quasi-absence d'idée sur ce que pourrait être "l'étape suivante" prive le parti d'une vision d'avenir cohérente.»

Puis il remarque, cruel: «C'est le concept de concurrence qu'on a mobilisé pour améliorer l'efficacité de l'entreprise publique, et non des instruments sophistiquées de planification ; ce qui, d'une certaine manière, a facilité la formulation et la mise en œuvre des réformes libérales ultérieures.» Avant de conclure: «Jusqu'à présent, la social-démocratie n'a pas trouvé meilleur moyen de sauvegarder les bienfaits de l'Etat providence (et donc elle-même) qu'une économie de marché en bon état de fonctionnement.»

Dans une comparaison entre «les nouvelles politiques de l'emploi au Royaume-Uni et en Allemagne» (résumé et accès payant ici), Jochen Clasen pointe les similitudes des actions gouvernementales de Tony Blair et Gerhard Schröder: «Au cours des dix dernières années, ils ont réduit la protection des chômeurs en termes de revenu de substitution et modifié l'équilibre des dispositifs d'activation, au détriment de l'amélioration des qualifications et au bénéfice du couple couverture minimale/priorité absolue au retour à l'emploi.»

Sur le sujet des difficultés de la «troisième voie» britannique, signalons également une intéressante contribution d'Antoine Colombani, en juin 2008 dans La Vie des idées, sous le titre: «La fin du New Labour». L'auteur y soutient l'idée que le modèle de social-démocratie libérale rencontre «une crise de confiance dévastatrice auprès de l’électorat populaire (…) et des classes moyennes du sud du pays réputées faire et défaire les gouvernements britanniques».

Selon lui, «la crise actuelle révèle les faiblesses structurelles du modèle de croissance des années Blair: dépendance très forte à l’égard du secteur financier, déficit commercial poussant la livre à la baisse, insuffisance de l’offre de logements à l’origine de la bulle immobilière, etc.».

Et le modèle blairiste est tout aussi mal en point que ses voisins sociaux-démocrates, faute d'anticipation et de distance critique envers les politiques libérales. «La question posée aujourd’hui à Gordon Brown est celle de la recherche d’une croissance soutenable et non plus celle de la gestion du cycle. Or, de façon assez classique, le Labour a considéré le dynamisme économique et la prospérité comme un acquis sans développer d’analyse du capitalisme contemporain. Il n’a donc ni explication à donner aux événements actuels, ni projet identifié pour sortir de l’ornière.»

Le n°27 de Pôle Sud (juin 2008) s'intéresse lui à la spécificité du socialisme dans l'Europe du Sud. Dans un article intitulé «Les partis socialistes d'Europe du Sud: des organisations performantes?» (résumé et accès payant ici), le belge Pascal Delwit analyse les résultats électoraux et l'évolution des effectifs partisans des PS grecs, espagnols et portugais, par rapport à leurs homologues français et italiens. Selon lui, «la configuration du socialisme démocratique dans ces trois Etats nouvellement démocratiques est autrement plus porteuse d'un point de vue électoral». Et le politologue de constater que si, avec des «formations organisationnellement modestes», ils s'inscrivent dans un «contraire du modèle social-démocrate européen», une «dynamique de rapprochement des modèles est à l'œuvre». Notamment en raison de l'importance du «rôle du leader dans la vie du parti et dans son incarnation», spécificité «sudiste» qui tend à se généraliser dans le reste de l'Europe sociale-démocrate.

S'intéressant à l'exercice du pouvoir et aux conditions du maintien de celui-ci en Espagne et en Grèce, les politistes Gerassimos Moschonas et George Papanagnou estiment de leur côté (résumé et accès payant ici) que «le Pasok et le PSOE ont produit, adopté ou mis en chantier (une fois au gouvernement) des idées que la droite de ces deux pays n’était pas en mesure de produire ou pas encore prête à accepter ou à mettre en œuvre». Mais ils considèrent eux aussi que «le cycle politique qui s’est amorcé à l’effondrement des régimes autoritaires est clos dans les deux pays. Un “cycle ordinaire” succède au cycle de domination de la période précédente». Et avancent qu'ils «doivent à présent réinventer un projet de gauche dans un nouvel univers où les idées néo-libérales possèdent une supériorité normative face aux idées sociales-démocrates».

Enfin, Marta Touykova apporte un intéressant éclairage sur la «redécouverte et reconstruction d'une filiation de la social-démocratie en Bulgarie» (résumé et accès payant ici), d'où il ressort que «le Parti socialiste (PSB, issu de l’ancien parti communiste) connaît un processus de transformation qualifié de social-démocratisation. En effet, dans le contexte post-communiste, la social-démocratie est devenue la façon privilégiée et légitime d’exprimer à la fois l’opposition au communisme et/ou à la re-communisation, la proximité avec la gauche européenne et surtout la radicalité et l’irréversibilité de la transformation entreprise». D'après elle, le PSB est parvenu à s’imposer comme le principal représentant parlementaire de cette famille politique dans le pays grâce «à son adhésion à l’Internationale socialiste et au Parti des socialistes européens».

Quelle sortie de crise?

Le think-tank britannique Policy Network s'est essayé en septembre 2008 à lister les points de convergence entre les différents modèles sociaux-démocrates européens, afin d'en définir les issues possibles. Dans leur note, Rene Cuperus et Frans Becker (responsables de la Fondation Wiardi Beckman  – proche du parti travailliste hollandais) constatent que s'il existe bien des contextes politiques différents selon les pays, tous les partis de centre-gauche se heurtent à des difficultés similaires: désaveu des classes populaires, absence de leaders emblématiques et de renouvellement générationnel, déficit d'une vision politique claire, compétition accrue avec un centre-droit apparaissant plus compassionnel, quand les «soc-dém» souffrent d'une image technocratique.

D'autres facteurs explicatifs de la crise des gauches de gouvernement semblent davantage spécifiques. Ainsi, Cuperus et Becker pointent la concurrence d'un parti fort à gauche (aux Pays-Bas ou en Allemagne), les conséquences des réformes de protection sociale (Angleterre, Scandinavie ou Allemagne) ou l'absence de réforme (France et Italie), l'usure du pouvoir (Suède ou Angleterre), les difficultés à gérer les problématiques d'immigration (Pays-Bas, Allemagne), etc.

Et de plaider pour quatre éléments de sortie de crise possibles: «imposer un nouveau leadership, rajeuni et capable de personnaliser le pouvoir» ; «redéfinir un programme social-démocrate, notamment en rétablissant des liens entre les différents partis européens» ; «améliorer l'organisation partisane (en nouant ou renouant des liens avec la société civile et penser un recrutement dans les classes populaires)» ; «imaginer une stratégie électorale qui soit efficace entre les échéances électorales, en facilitant l'émergence de nouveaux leaders locaux potentiels, comme en instaurant un lien permanent avec les partis partenaires».

Pour le président de l'Institut universitaire européen de Florence, le politologue français Yves Mény, qui s'est exprimé dans une tribune à Ouest-France en mars dernier: «La gauche de tradition sociale-démocrate régresse sous la poussée des populismes. Elle n'arrive pas à convaincre l'électorat modéré qu'elle gérerait mieux la crise que la droite et elle ne parvient pas à convaincre l'électorat de la gauche radicale que ses propositions sont meilleures et plus réalistes que celles des révolutionnaires en chambre.»

Il estime que, «faute d'avoir créé son propre espace d'idées et de programmes, la gauche est écartelée entre des pulsions radicales et des réactions ponctuelles qui ne constituent pas une alternative crédible». La voie de la rédemption pourrait être à son sens de retrouver «une vision du monde», «de manière à la fois réaliste et porteuse d'espérance». La recette? «Comme l'a démontré Obama aux États-Unis, en combinant pragmatisme et utopie.»

La référence au modèle Obama a également été évoquée par Le Monde du 12 mai. Rendant compte du dernier sommet des chefs d'Etat progressistes (dont on retrouve le blog des coulisses de l'événement en cliquant ici), réuni à Vina del Mar (Chili), le quotidien du soir assure que «les démocrates américains aspirent visiblement à un rôle de leader des "progressistes". Bill Clinton a animé le dernier forum du Parti socialiste européen à Bruxelles, et Howard Dean, ex-président du Parti démocrate, a rendu visite aux socialistes allemands et français». Pour autant, la venue à Paris de «Mister Dean» a donné lieu à une série de conseils essentiellement stratégiques, comme l'a raconté Mediapart.

Yves Mény voit lui trois domaines que la social-démocratie se doit de réinvestir pour retrouver une ligne idéologique performante, en s'inspirant d'un éditorial du Financial Times: «La gauche européenne, écrivait-il, devrait s'emparer des trois "E" : Entreprise, Environnement, Éducation. Sur le premier "E", la gauche est encore prisonnière des schémas passés ; sur le deuxième, elle a pris du retard ; sur le troisième, elle est victime des pesanteurs de son électorat.»

Le Nobel d'économie décrypte les techniques d'infantilisation nées des financiers pour régner sur la finance mondiale.

Joseph Stiglitz, vice-président de la Banque mondiale de 1997 à 2000, en a démissionné en critiquant ce qu'il appelait « les fondamentalistes du marché ». C'est dire combien le prix Nobel d'économie 2001, qui a dirigé pendant quatre ans le conseil économique de l'administration Clinton -dernière époque prospère de l'Amérique- s'est montré clairvoyant.

En 2003, il publiait l'essai « Quand le capitalisme perd la tête » (Fayard, 2004). En 2007, l'étude « Irak. Une guerre à 3000 milliards de dollars » (Fayard, 2008).

Interrogé fin novembre 2008 sur la crise qui a dévasté la planète financière, juste après la chute historique de la banque d'investissement Lehman Brothers, Joseph Stiglitz proposait l'analyse qui suit -sans cacher sa colère contre les dirigeants des grands organismes bancaires qui engrangeaient d'énormes dividendes grâce au plan de sauvetage [1] de l'Etat américain.

Cet entretien, jamais publié en France, décrypte les stratégies à l'œuvre chez les financiers pour tromper la société, et comment le « château de cartes » s'est écroulé. Nous avons dégagé ce qui apparaît comme les grandes règles de la puérilisation générale à laquelle nous avons assisté toutes ces années.

Revenons à l'origine de la crise (…) D'abord, dans un contexte de faibles taux d'intérêt et de régulations laxistes, le secteur des prêts immobiliers a encouragé massivement les gens à emprunter [2]. Nous nous sommes très vite retrouvés avec 950 milliards de dollars d'« extractions hypothécaires » (extraction de liquidités du capital immobilier par un prêt hypothécaire, ndlr). Les gens retiraient de l'argent de leur maison achetée à crédit, et en dépensaient une bonne partie. Ils se retrouvaient encore plus endettés.

Ensuite, il y a eu les « innovations financières », en fait destinées à contourner les normes de prudence qui étaient à la base de la bonne santé de notre système financier. Par exemple, on accordait des prêts hypothécaires à 100%, voire plus. Les gens n'avaient même pas à payer les intérêts dus, si bien qu'à la fin de l'année ils devaient beaucoup plus d'argent qu'au début. Alors on leur disait : « Ne vous inquiétez pas, le prix des maisons va continuer de monter, vous allez vous enrichir. On promettait ce que les économistes appellent un “free lunch”, un repas gratuit.

En même temps, pendant que le prix des maisons grimpait, les revenus des Américains n'augmentaient pas. En fait, le revenu moyen baissait, tout le monde vivait à crédit, encouragé par les banques, tandis que la situation des gens en bas de l'échelle se détériorait. Il n'est pas nécessaire d'être prix Nobel pour comprendre que si les prix des maisons montent, pendant que le niveau des revenus baisse et que le crédit devient faramineux, un problème va surgir. Vous ne pouvez pas dépenser 100% de votre revenu, ou plus, pour vous loger. C'était un pari stupide. Le résultat, c'est le désastre auquel nous avons assisté [3].

A ce moment-là, les financiers ont commencé de reprendre les valeurs des crédits immobiliers –si juteux apparemment. Autrefois, lorsqu'une banque accordait un prêt, elle en devenait responsable, et si c'était un mauvais crédit, elle en supportait les conséquences. Alors elle faisait une enquête.

Cet article est tiré du n°2 de Ravages, une revue trimestrielle parue pour la première fois début 2008 [4] et bloquée depuis par les problèmes d'un éditeur partenaire. Dans ce numéro, outre Stiglitz, l'autre prix Nobel d'Economie Muhammad Yunus, mais aussi Bernard Stiegler, Paul Virilio, Paul Jorion ou Ruwen Ogien, entre autres, s'expriment sur l'“Infantilisation générale”.

► Ravages n°2, 12€ en librairies.

Mais une autre “innovation”, baptisée “titrisation” contournait la difficulté -on transformait la créance en titre financier sur le marché des capitaux. La titrisation a permis la diversification de la prise de risque dans le monde entier.

Mais la diversification comportait un nouveau danger. J'en plaisante parfois avec mes étudiants, car quand je commence à leur expliquer les avantages de la titrisation certains veulent aussitôt se précipiter à Wall Street pour gagner de l'argent ! Seulement, ils n'ont pas écouté la seconde partie du cours. Le risque vient que la titrisation et la diversification créent ce que j'ai appelé une “asymétrie de l'information”. La personne qui vendait le crédit en sait plus sur ce crédit -sa solvabilité- que la personne l'achetant.

En d'autre termes, des financiers douteux ont commencé de vendre des crédits douteux au monde entier [5], en vertu du principe selon lequel “il y a un pigeon qui se lève tous les matins”. Ces “pigeons”, ils les ont trouvés partout, la mondialisation ayant ouvert des perspectives entièrement nouvelles pour détecter des victimes ignorantes. Ils en ont trouvé beaucoup dans le domaine des prêts hypothécaires, surtout en Europe, où les pertes des “golden boys” de l'immobilier ont été encore plus grandes qu'en Amérique.

Tout n'était qu'un château de cartes. Et la banque Lehman Brothers, fleuron de Wall Street, qui avait acheté un nombre considérable de ces prêts hypothécaires “pourris”, s'est aussitôt retrouvée particulièrement exposée. Il faut dire que beaucoup d'autres gens étaient impliqués dans la combine.

Les “agences de notation” [chargées de contrôler la solvabilité des créances, ndlr] ont cru qu'elles pouvaient se livrer à une véritable alchimie. Transformer le plomb en or ! Elles s'emparaient de quantité des “titres” classées X puis se livraient à une sorte de tour de magie pour les convertir en produits classés A. Ensuite, elle les présentaient comme des valeurs suffisamment sûres pour les portefeuilles de fonds de pension, ou les banques, ou par Lehman Brothers (…).

Comment cela marchait ? Les agences de notation financière se faisaient payer par ceux-là même qui émettaient ces produits compliqués. Ils devenaient si peu transparents qu'au final ceux qui les possédaient ne comprenaient pas comment ils avaient été valorisés. Ces produits résultaient de tant de trucages comptables que plus personne ne savait quel titre valait quoi.

Bientôt, plus personne n'avait confiance. Or les marchés financiers doivent être fondés sur la confiance. C'est la base, le contrat capitaliste. Quand vous confiez votre argent à une banque, vous comptez le récupérer plus tard avec des intérêts. Mais quand les organismes à qui vous confiez votre argent l'utilisent pour acheter des actifs pourris ou partent avec, versent des primes faramineuses à leurs dirigeants, et qu'il ne vous reste plus que des paquets de titres insolvables, vous perdez confiance. Vous comprenez que vous avez été trompés. Et c'est qui s'est passé.

C'est précisément cela qui a abattu Lehman Brothers puis déclenché ensuite la cascade de faillites jusqu'en Europe [6] : la perte de confiance. Plus personne n'avait envie de donner son argent à Lehman Brothers parce qu'ils vous disaient : “Nous ne savons pas ce que valent vos actifs” (…)

Le gouvernement devrait demander des comptes aux dirigeants de Lehman Brothers. J'ai été très critique lors de la mise sous tutelle des gigantesques organismes de crédit que sont Fannie Mae et Freddie Mac [7] parce que le gouvernement Bush a laissé en place l'encadrement dirigeant qui avait mené ces sociétés dans l'abîme.

Un système de responsabilité doit pouvoir dire : “Vous, dirigeants, nous avez mis dans ce pétrin, comment vous faire confiance pour nous en sortir ? ” Regardez le salaire extraordinaire et les primes que touchent ces gens ! Ce sont eux qui ont plongé leur entreprise et le pays dans cette crise très grave.

Pourtant, impossible de les atteindre. Leurs primes colossales leur ont été versées sur la base des résultats 2006 et 2007. Aucune clause de leur contrat ne précise que s'ils occasionnaient des pertes colossales en 2008 et 2009, ils auraient à rembourser quelque chose. Ils ont agi au plus haut niveau d'incompétence, s'enrichissant personnellement, mais d'un point de vue juridique, cela n'équivaut pas à une tentative de fraude.

La plupart d'entre eux s'en sortiront très bien. Bien entendu, vous les entendrez se plaindre : “Nous aurions été bien plus riches si vous nous aviez proposé un plan de sauvetage plus avantageux.” Les gens de la société mobilière Bear Stearns [8] se plaignent tous. Ils gémissent : “Regardez ce qui est arrivé à notre argent ! ” Je connais des gens à la City Bank qui disent : “Si notre stock d'actions était resté au même niveau surévalué, nous serions très riches, alors qu'aujourd'hui nous sommes seulement riches.” Une chose est sûre, tous ces dirigeants incompétents vont s'en aller avec beaucoup d'argent. (…)

Trois millions d'Américains ont déjà perdu leur maison, et on estime que 2 millions encore vont se retrouver à la rue, en ayant perdu toutes leurs économies. Le système financier américain n'a pas joué pour le bien de l'Amérique.

Les marchés financiers ont innové par le passé, avec des inventions comme le “capital venture” qui soutenaient l'innovation, prenaient des risques technologiques, industriels, dans la recherche. Mais ils ont préféré se mettre à “parier” -c'est la seule façon dont on peut décrire leur activité. Des paris avec l'argent des autres, dont nous payons tous les conséquences. Nous perdons nos maisons, puis nos économies, bientôt nos jobs -et en plus, nous payons maintenant des centaines de millions de dollars pour renflouer Fannie Mae, Freddie Mac, Bear Sterns, et qui d'autre encore ?

Nous avons besoin d'une régulation plus forte, nous devons changer nos présupposés -nous aurions dû le faire depuis longtemps. Il faut que les financiers créent des produits utiles, sûrs pour l'économie américaine et mondiale, qu'ils gèrent les risques sérieusement, tout ce qu'ils n'ont pas fait ! (…) Au contraire, ils s'emballaient, ils disaient à ceux qui doutaient de leurs combines “méfiez-vous, vous surréagissez ! Vous allez nuire à l'innovation, qui est l'essence de l'Amérique.”

Mais leurs innovations financières n'ont pas du tout rendu l'Amérique plus prospère. La seule réelle innovation des marchés financiers, c'est d'avoir trouvé comment se remplir les poches aux dépens du pays. Ce n'est pas le genre d'innovations dont nous avons besoin (…).

Au tout début de la crise, au moment de l'effondrement des sociétés hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac, le gouvernement Bush s'est tourné vers les marchés financiers pour demander conseil. Et cela n'a rien donné.

Non seulement, tous ces financiers nous ont mis dans le pétrin, mais en plus ils ne savaient pas comment en sortir. C'est là un des fautes majeures de Wall Street, ils ne voient pas les répercussions de leurs actions, ils ignorent la situation dans son ensemble, ils sont aveugles aux effets sur le système économique global.

Ils n'ont pas vu qu'il était impossible que les prix des maisons augmentent tandis que les salaires diminuent. Ils auraient du s'interroger : quelles sont les conséquences pour le fonctionnement du système tout entier quand tout le monde emprunte ?

Un financier comprend facilement comment il peut gagner de l'argent, mais il ne voit pas plus loin. Leur clairvoyance, leur compréhension de l'économie, est très relative. Ils savent comment faire de l'argent, dans les bons moments. Ils savent se protéger aux dépens de leurs investisseurs (…) Mais nous parlons d'un système économique bien plus complexe et global, ils ont démontré leur incompréhension totale en la matière. C'est le boulot des économistes, du gouvernement, des politiques de réfléchir à rendre viable l'ensemble du système, pour qu'il profite à tous (…).

L'un des grands problèmes de cette crise vient que nous n'avons pas seulement perdu confiance dans les institutions financières, mais en ceux qui étaient censés gérer, diriger notre économie. Pensez que lors du dernier sommet du G8, en mai 2008, avant l'effondrement de cet hiver, les chefs d'Etat ont affirmé : “Nous avons passé le mauvais cap, les choses s'améliorent, tout va bien.” Soit ils faisaient de la vente forcée, soit ils n'avaient rien compris du tout. Quelle que soit la réponse, pourquoi devrions-nous les croire à nouveau ? Ils ont eu “tout faux” quand cette crise s'annonçait, constamment. La crise de confiance est là.

Ensuite la situation économique va encore s'aggraver. La chute des prix de l'immobilier ne fait que commencer. Quand une bulle craque, elle ne revient pas à la normale tout de suite. Les prix s'effondrent d'abord, descendent bien au-dessous de la réalité avant de remonter vers un point d'équilibre.

Deuxièmement, les Etats et les communautés vont faire face à de grands problèmes. Dans l'Etat de New York, les banques dépendaient énormément des revenus du secteur financier. Mais quand les revenus n'arrivent plus, il faut couper les dépenses, les investissements, annuler les programmes prometteurs à long terme, ne plus aider les pauvres : ce qui implique que l'économie réelle s'écroule encore un peu plus (…).

Toutes ces années, l'administration Bush a préféré procéder à des baisses d'impôts, pensant que la baisse d'impôt est à la réponse à tous les problèmes. C'est le dogme républicain. Or la baisse d'impôts est une partie du problème. Comment peut-on prétendre qu'il s'agissait là d'une solution ?

Le problème des Etats-Unis n'est pas qu'on ne consomme pas assez. Cette baisse d'impôts va nuire à l'économie, surtout en temps de guerre. Tandis que les gens vont voir les prix de leurs maisons s'effondrer, les banques seront réticentes à prêter de l'argent à l'économie réelle -et entre elles, car leur état financier leur est inconnu. Elles ignorent quels risques elles prennent en prêtant de l'argent. Nous n'en sommes qu'au début (…).

Pendant toute cette crise, les marchés financiers ont voulu protéger leur avenir, même si cela devait tirer l'économie vers le bas. De manière répétée, le Secrétaire au Trésor a convoqué les gens de Wall Street, proposé de les aider, mais la réponse était “non, nous préférons voir l'économie s'effondrer qu'aller vers plus de régulation”.

Les intérêts sont clairement divergents entre la société et eux. Prenez l'exemple de Fanny Mac et Freddie Mae, les premiers organismes à avoir été aidés par de l'argent public. Ils ont aussitôt versé des dividendes à leurs cadres et leurs actionnaires, prenant de gros risques pour l'économie globale. Le gouvernement leur donnait de l'argent pour l'injecter dans le système, et eux retiraient l'argent pour le verser à leurs actionnaires. C'est inconcevable ! Il y a divergence d'intérêts. A l'avenir, nous ne devrions plus nous tourner vers eux (…).

Quand les banques Merill Lynch et Citibank ont connu des problèmes au début de la crise, elles se sont tournées vers d'autres sources de fonds, étrangères, y compris des fonds souverains de plusieurs pays. Elles n'avaient pas le choix. Avec l'épargne américaine proche de zéro, elles se sont tournées vers l'extérieur pour trouver des liquidités. Il y a de quoi s'inquiéter.

Nous sommes ravis quand les puissances étrangères s'ouvrent à nos fonds, mais quand l'inverse se produit, tout le monde est beaucoup plus nerveux. Aujourd'hui les fonds souverains ont essuyé beaucoup de pertes, consécutivement à leurs investissements dans le système financier américain. Ils seront réticents, quoiqu'en disent certains experts, à investir encore plus d'argent dans les Etats-Unis.

Notre problème a empiré, en devenant le leur. Je les vois mal continuer à investir. J'ai parlé à différents dirigeants de fonds souverains et, pour le dire franchement, ils sont très en colère ! Les Etats-Unis leur parlent depuis toujours de transparence, quand notre propre système financier n'a plus rien de transparent. C'est évidemment bon, la transparence.

Mais les fonds d'investissements comme les “hedge funds”, qui gèrent plus d'un milliard de dollars dans le monde ne sont pas transparents. Dire que les fonds souverains doivent être plus transparents dans leurs investissements, et qu'ils peuvent investir dans des “hedge funds” où personne ne sait ce qu'il se passe, comment appeler cela ? Un jeu. Un jeu pour que les gens aient l'impression qu'on est en train d'agir (…).

Il existe une relation directe entre la guerre en Irak et l'état de l'économie américaine. Les foyers, le pays et le gouvernement, conjointement, depuis cinq ans, se sont lourdement endettés.

D'abord, le gouvernement a emprunté des sommes gigantesques. Notre dette a grimpé cette année jusqu'à 9000 milliards de dollars. Aujourd'hui, avec ce que va nous coûter le plan de sauvetage des banques, la crise de l'économie réelle, plus la guerre en Irak, le Congresionnal Budget Office (CBO) prévoit que la dette monte à 15 000 milliards de dollars.

Il faut comprendre que le gouvernement Bush a emprunté chaque cent dépensé pour la guerre en Irak. C'est la seule guerre connue financée par l'emprunt. Normalement, quand on fait la guerre, on diminue les dépenses, on augmente les taxes, on répartit les dépenses sur plusieurs générations (…)

Or en 2001, au début de la guerre, l'administration Bush a procédé à des baisses d'impôts. Puis à une seconde vague de baisses d'impôts. Résultat, la guerre a été payée avec la carte de crédit - d'où l'énorme dette fédérale. Le pays lui-même a emprunté. Le gouvernement ne pouvait plus se tourner vers les Américains, nous avons emprunté plus de 800 milliards de dollars au reste du monde. Et aujourd'hui, l'Amérique est incapable de rembourser sa dette (…)

Pendant que la guerre nous coûtait tant, les ménages américains empruntaient empruntaient, empruntaient… La Réserve Fédérale, la FED -menée par Alan Greenspan et le gouvernement- encourageait ce principe, en gardant ses taux d'intérêts très bas, ainsi qu'une régulation trop permissive. Ainsi, alors même que nous dépensions tellement d'argent pour importer du pétrole, l'économie fonctionnait car tout reposait sur notre consommation à crédit. Les ménages dépensaient, n'épargnaient plus.

Mais ça n'était pas durable. Un jour, le voile devait se déchirer. L'administration Bush espérait cyniquement que cela se produirait après novembre 2008, mais, comme pour beaucoup d'autres choses, cela ne s'est pas passé comme ils l'avaient prévu (…)

Aujourd'hui, après une enquête indépendante, j'évalue le coût global de la guerre en Irak à 3000 milliards de dollars. (…) Larry Kingsley, “chief economic adviser”, disait qu'elle coûterait 200 milliards de dollars : il a été renvoyé par Bush. L'administration prétendait que la guerre ne coûterait pas plus de 50 à 60 milliards de dollars, et qu'il n'y aurait pas plus de trois mois de combats sur le front. (…)

Qu'aurions-nous pu faire avec 3000 milliards de dollars ? A l'époque, le Président estimait que “nous ne pouvions pas nous offrir la sécurité sociale” comme en Europe. Le fait est que, pour le prix d'un sixième de la guerre en Irak, nous aurions pu mettre en place un système de sécurité sociale viable pour les soixante-quinze ans à venir. Dans les faits, nous avons élargi le fossé social, accru les difficultés des gens pour se soigner, tandis que le prix des médicaments montait, sans même voir que ne pas soigner les gens coûte beaucoup au pays, humainement et financièrement.